Η τουρκική λίρα έχει υποχωρήσει τη μεγαλύτερη από την κατάρρευση στα τέλη του περασμένου έτους, καθώς οι απότομες μειώσεις στα αποθεματικά της κεντρικής τράπεζας και η αντισυμβατική νομισματική πολιτική της έχουν αφήσει το νόμισμα όλο και περισσότερο εκτεθειμένο εν μέσω αντιπαράθεσης με τους συμμάχους της χώρας στο ΝΑΤΟ.
Η λίρα, η χειρότερη επίδοση στις αναδυόμενες αγορές φέτος, βρίσκεται σε καλό δρόμο για τη μεγαλύτερη πτώση στον κόσμο έναντι του δολαρίου, υποχωρώντας 1,5% στο χαμηλότερο επίπεδό της εδώ και πέντε μήνες. Υπάρχει μικρή ανακούφιση στον ορίζοντα, ειδικά από τη στιγμή που το ενεργειακό κόστος έχει αυξηθεί στην Τουρκία.
«Η πίεση στη λίρα αυξάνεται», δήλωσε ο Per Hammarlund, ανώτερος αναλυτής αναδυόμενων αγορών στη SEB AB στη Στοκχόλμη. Ανέφερε «επίμονα υψηλό πληθωρισμό, σημάδια επιβράδυνσης της ανάπτυξης στην Τουρκία και τους κύριους εμπορικούς εταίρους της και την καταστροφικά λανθασμένη νομισματική πολιτική».
Είναι το αποκορύφωμα εβδομάδων αναταραχής στην αγορά που τερμάτισε μια περίοδο σχετικής σταθερότητας για το νόμισμα, υποβοηθούμενη από παρεμβάσεις στο παρασκήνιο και την εισαγωγή κρατικών λογαριασμών που θωράκισαν τους αποταμιευτές από μια ασθενέστερη λίρα. Ωστόσο, ο κίνδυνος είναι ότι το νόμισμα θα μπορούσε να γίνει πιο ευάλωτο, καθώς η κεντρική τράπεζα αναμένεται να αναστείλει ομόφωνα τα επιτόκια και πάλι αυτή την εβδομάδα, παρά το γεγονός ότι ο πληθωρισμός αυξήθηκε στο ταχύτερο των δύο δεκαετιών.
Η γεωπολιτική προσθέτει στο αρνητικό συναίσθημα.
Ο Πρόεδρος Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν αντιτάχθηκε στην προσπάθεια της Σουηδίας και της Φινλανδίας να ενταχθούν στο ΝΑΤΟ αφού οι σκανδιναβικές χώρες υπέβαλαν αίτηση για ένταξη στο ΝΑΤΟ ως απάντηση στην εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία. Στη συνέχεια, ο Τούρκος ηγέτης επέκρινε τον Έλληνα πρωθυπουργό Κυριάκο Μητσοτάκη, ο οποίος την περασμένη εβδομάδα προέτρεψε το Κογκρέσο των ΗΠΑ να εμποδίσει την πώληση πολεμικών αεροσκαφών F-16 στην Άγκυρα.
«Η επιδείνωση της κατάστασης εξωτερικής χρηματοδότησης, ο αυξανόμενος πληθωρισμός, οι περαιτέρω ανησυχητικές προσδοκίες για τον πληθωρισμό, η πολιτική απόκλιση με τη Δύση στο ΝΑΤΟ και η αδυναμία της Κεντρικής Τράπεζας της Τουρκίας να αλλάξει την πολιτική της για να επηρεάσει τις μακροοικονομικές εξελίξεις σημαίνουν ότι η τουρκική λίρα πρέπει να πέσει σε χαμηλότερα επίπεδα. επίπεδο», δήλωσε ο Simon Harvey, Επικεφαλής Ανάλυσης. Συναλλάγματος στη Monex Europe Ltd.
Οι εντάσεις ξεσπούν σε μια περίοδο που τα τουρκικά επιτόκια είναι τα χαμηλότερα στον κόσμο – γύρω στο μείον 56% – όταν προσαρμόζονται για τα επιτόκια. Αν και οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν 70% ετησίως τον Απρίλιο, η κεντρική τράπεζα είναι πιθανό να διατηρήσει το σημείο αναφοράς της στο 14% στη συνεδρίαση της Πέμπτης, για να παρατείνει την παύση που ακολούθησε τις περικοπές κατά 500 μονάδες βάσης πέρυσι.
Δεδομένου ότι δεν διαθέτει αναλογία αποθεματικών για την προστασία των τουρκικών περιουσιακών στοιχείων από πωλήσεις, η κεντρική τράπεζα έχει επίσης λιγότερους πόρους για χρήση προκειμένου να σταθεροποιήσει την αγορά. Τα συνολικά συναλλαγματικά της αποθέματα μειώθηκαν κατά το μέγιστο φέτος το επταήμερο που έληξε στις 13 Μαΐου, ωθώντας το απόθεμα στο χαμηλό 10 μηνών των 61,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Εξαιρουμένων των ανταλλαγών με εμπορικούς δανειστές και άλλες κεντρικές τράπεζες, το καθαρό εξωτερικό ενεργητικό της Τουρκίας έφτασε τα 63,3 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την Goldman Sachs Group Inc.
Όσο η νομισματική πολιτική παραμένει πολύ χαλαρή, η σταθερότητα της λίρας εξαρτάται από την ικανότητα της κυβέρνησης να βρει άλλους τρόπους για να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη μεταξύ των αποταμιευτών και των επενδυτών. Πέρυσι, απαιτήθηκε ένα νέο χρηματοοικονομικό εργαλείο για τον περιορισμό της τουρκικής νομισματικής κρίσης, με τους λογαριασμούς που προστατεύονται από ξένο νόμισμα να προσελκύουν 849 δισεκατομμύρια λίρες (53 δισεκατομμύρια δολάρια) στις 13 Μαΐου.
Οι αρχές έχουν προωθήσει τους νέους λογαριασμούς ως εναλλακτική λύση στην αύξηση των επιτοκίων, επειδή η κυβέρνηση είπε ότι θα αποζημιώσει τους αποταμιευτές για οποιαδήποτε απώλεια συναλλάγματος πέρα από το επιτόκιο καταθέσεων που καταβάλλουν οι τράπεζές τους.
κουνέλι από καπέλο
«Οι αρχές θα πρέπει να βγάλουν άλλο ένα κουνέλι από το καπέλο για να σταθεροποιήσουν τη λίρα», είπε ο Hammarlund. Αλλά με τα αποθεματικά να μειώνονται και την επιλογή αύξησης των επιτοκίων εκτός συζήτησης, η στήριξη για τη λίρα πρέπει τελικά να προέλθει από τον προϋπολογισμό της κυβέρνησης.
Με τις εισροές σε λογαριασμούς να επιβραδύνονται τις τελευταίες εβδομάδες, τα φιλοκυβερνητικά ΜΜΕ ανέφεραν το Σαββατοκύριακο ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής σχεδιάζουν να παρουσιάσουν ένα νέο εργαλείο τη Δευτέρα για την προστασία των εγχώριων επενδυτών από τον πληθωρισμό.
Οι προσδοκίες ότι η κυβέρνηση θα εισαγάγει ένα νέο πρόγραμμα για τη στήριξη της αποταμίευσης σε λίρες βοήθησαν στη στήριξη της λίρας τη Δευτέρα. Όμως, ελλείψει μιας τέτοιας ανακοίνωσης, το νόμισμα υποχώρησε την Τρίτη. Διαπραγματευόταν 1% χαμηλότερα στα 16,0818 ανά δολάριο στις 4:12 μ.μ. στην Κωνσταντινούπολη.
Και οι τρεχούμενοι λογαριασμοί που προστατεύονται σε ξένα νομίσματα έχουν κάνει ελάχιστα για να αντιμετωπίσουν τα αίτια της απότομης επιδείνωσης της εγχώριας εμπιστοσύνης που έχει αποδυναμώσει τη λίρα. Επιπλέον, το προϊόν θα έχει κόστος που αντιστοιχεί στον προϋπολογισμό.
«Η Τουρκία θα πρέπει τώρα να αντιμετωπίσει όχι μόνο τις πρόσθετες πληθωριστικές επιπτώσεις ενός αδύναμου νομίσματος, αλλά και την αυξανόμενη επιβάρυνση των λογαριασμών που προστατεύονται από ξένο νόμισμα στα χρηματοοικονομικά της ισοζύγια», δήλωσε ο Emre Akacmak, ανώτερος σύμβουλος στην East Capital στο Ντουμπάι.
– Με τη βοήθεια της Maria Elena Vizcaino και της Tugce Ozsoy.
“Ερασιτέχνης διοργανωτής. Εξαιρετικά ταπεινός web maven. Ειδικός κοινωνικών μέσων Wannabe. Δημιουργός. Thinker.”