Να γιατί η Vonovia’s (ETR:VNA) πρέπει να είναι επιφυλακτική για τα επερχόμενα κέρδη της
Vonovia SE (ETR: VNA) πρόκειται να διαπραγματευτεί τις μετοχές χωρίς επιστροφή σε τρεις ημέρες. Η ημερομηνία μερίσματος είναι μία εργάσιμη ημέρα πριν από την ημερομηνία καταγραφής, η οποία είναι η τελική ημερομηνία παρουσίας των μετόχων στα βιβλία της εταιρείας για να είναι επιλέξιμοι για πληρωμή μερίσματος. Η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος είναι μια σημαντική ημερομηνία που πρέπει να γνωρίζετε, επειδή οποιαδήποτε αγορά μετοχών που πραγματοποιείται κατά ή μετά από αυτήν την ημερομηνία θα μπορούσε να σημαίνει καθυστερημένο διακανονισμό που δεν εμφανίζεται στην ημερομηνία καταγραφής. Επομένως, εάν αγοράσατε μετοχές της Vonovia στις ή μετά τις 18 Μαΐου, δεν θα δικαιούστε να λάβετε το μέρισμα, όταν θα καταβληθεί στις 14 Ιουνίου.
Το επόμενο μέρισμα της εταιρείας θα είναι 0,85 ευρώ ανά μετοχή στο πίσω μέρος του περασμένου έτους, όταν η εταιρεία κατέβαλε συνολικά 0,85 ευρώ στους μετόχους. Με βάση την αξία των περσινών πληρωμών, οι μετοχές της Vonovia έχουν καθυστερημένη απόδοση περίπου 4,7% από την τρέχουσα τιμή της μετοχής των €18.225. Μας αρέσει να βλέπουμε εταιρείες να πληρώνουν μέρισμα, αλλά είναι επίσης σημαντικό να βεβαιωθούμε ότι η ωοτοκία των χρυσών αυγών δεν θα σκοτώσει τη χρυσή μας χήνα! Επομένως, πρέπει να ελέγξουμε εάν η Vonovia μπορεί να αντέξει οικονομικά τα μερίσματά της και εάν τα μερίσματα μπορούν να αυξηθούν.
Δείτε την τελευταία μας ανάλυση για τη Vonovia
Τα μερίσματα συνήθως καταβάλλονται από τα κέρδη μιας εταιρείας, επομένως εάν μια εταιρεία πληρώνει περισσότερα από όσα βγάζει, το μέρισμά της συνήθως κινδυνεύει περισσότερο να μειωθεί. Η Vonovia πλήρωσε μέρισμα πέρυσι παρά το γεγονός ότι ήταν ασύμφορη. Αυτό μπορεί να είναι μια μοναδική περίπτωση, αλλά δεν είναι μια βιώσιμη κατάσταση μακροπρόθεσμα. Δεδομένης της έλλειψης κερδοφορίας, πρέπει επίσης να ελέγξουμε εάν η εταιρεία έχει δημιουργήσει αρκετές ταμειακές ροές για να καλύψει τις πληρωμές μερισμάτων. Εάν το μέρισμα σε μετρητά δεν καλύπτει το μέρισμα, η εταιρεία θα πρέπει να πληρώσει το μέρισμα με μετρητά στην τράπεζα ή με δανεισμό χρημάτων, τα οποία και τα δύο δεν είναι βιώσιμα μακροπρόθεσμα. Ευτυχώς, η πληρωμή μερίσματος αντιπροσώπευε μόνο το 34% των δωρεάν ταμειακών ροών που παρήγαγε, κάτι που είναι μια άνετη αναλογία πληρωμής.
Αυξάνονται τα κέρδη και τα μερίσματα;
Οι εταιρείες με χαμηλά κέρδη θεωρούνται πιο ριψοκίνδυνες για τους μετόχους μερισμάτων. Εάν τα κέρδη μειωθούν και η εταιρεία αναγκαστεί να μειώσει το μέρισμά της, οι επενδυτές μπορούν να παρακολουθήσουν την αξία της επένδυσής τους να αυξάνεται. Η Vonovia ήταν ασύμφορη πέρυσι και, δυστυχώς, η γενική τάση είναι ότι τα κέρδη της ήταν σε πτώση τα τελευταία πέντε χρόνια, γεγονός που μας κάνει να αναρωτιόμαστε αν τα κέρδη είναι καθόλου βιώσιμα.
Η Vonovia εξέδωσε επίσης περισσότερο από το 5% της αγοραίας αξίας της σε νέες μετοχές το περασμένο έτος, κάτι που πιστεύουμε ότι είναι πιθανό να βλάψει τις μακροπρόθεσμες προοπτικές μερισμάτων μας. Η προσπάθεια αύξησης των κερδών με την έκδοση μεγάλων ποσοτήτων νέων μετοχών θυμίζει την αρχαία ελληνική ιστορία του Σίσυφου – ωθώντας συνεχώς τον βράχο προς τα πάνω.
Ένας άλλος βασικός τρόπος μέτρησης των προοπτικών κερδών μιας εταιρείας είναι η μέτρηση του ιστορικού ρυθμού αύξησης των κερδών. Η Vonovia παρείχε κατά μέσο όρο ετήσια αύξηση μερίσματος 2,2%, με βάση τις πληρωμές μερισμάτων τα τελευταία εννέα χρόνια.
Παίρνει Η τελευταία μας ανάλυση για την κατάσταση του ισολογισμού της Vonovia είναι εδώ.
για να συνοψίσουμε
Πρέπει οι επενδυτές να αγοράσουν τη Vonovia για το επερχόμενο μέρισμα; Είναι δύσκολο να συνηθίσεις να πληρώνει μέρισμα η Vonovia παρά το γεγονός ότι ανέφερε ζημιά το περασμένο έτος. Τουλάχιστον το μέρισμα καλύφθηκε από ελεύθερες ταμειακές ροές. Συνολικά, δεν φαίνεται να είναι η καταλληλότερη μερισματική μετοχή για έναν μακροπρόθεσμο επενδυτή αγοράς και διακράτησης.
Επομένως, εάν εξακολουθείτε να ενδιαφέρεστε για τη Vonovia, παρά τις κακές της ιδιότητες μερίσματος, πρέπει να γνωρίζετε καλά ορισμένους από τους κινδύνους που αντιμετωπίζει αυτή η μετοχή. Για παράδειγμα, έχουμε ορίσει 3 προειδοποιητικά σημάδια φωνοφίας (1 που δεν πρέπει να αγνοηθεί) Θα πρέπει να γνωρίζετε.
Ένα συνηθισμένο επενδυτικό λάθος είναι η αγορά της πρώτης ενδιαφέρουσας μετοχής που βλέπετε. Εδώ μπορείτε να βρείτε Πλήρης κατάλογος μετοχών υψηλής απόδοσης.
Έχετε σχόλια για αυτό το άρθρο; Ανησυχείτε για το περιεχόμενο; κρατάω επαφή απευθείας μαζί μας. Εναλλακτικά, στείλτε email στη συντακτική ομάδα (στο) simplewallst.com.
Αυτό το άρθρο που γράφτηκε από τον Simply Wall St έχει γενικό χαρακτήρα. Παρέχουμε σχόλια που βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προβλέψεις αναλυτών χρησιμοποιώντας μόνο μια αμερόληπτη μεθοδολογία και τα άρθρα μας δεν προορίζονται για οικονομικές συμβουλές. Δεν αποτελεί σύσταση για αγορά ή πώληση μετοχών και δεν λαμβάνει υπόψη τους στόχους ή την οικονομική σας κατάσταση. Στόχος μας είναι να σας παρέχουμε εστιασμένη, μακροπρόθεσμη ανάλυση που βασίζεται σε θεμελιώδη δεδομένα. Λάβετε υπόψη ότι η ανάλυσή μας ενδέχεται να μην περιλαμβάνει τις πιο πρόσφατες ανακοινώσεις της εταιρείας σχετικά με τις τιμές ή συγκεκριμένα υλικά. Η Wall Street απλά δεν έχει θέση σε καμία από τις μετοχές που αναφέρονται.
Λάβετε μέρος σε μια συνεδρία έρευνας χρηστών επί πληρωμή
Θα λάβετε ένα αρχείο Δωροκάρτα Amazon $30 Για μία ώρα από το χρόνο σας βοηθώντας μας να δημιουργήσουμε καλύτερα επενδυτικά οχήματα για ιδιώτες επενδυτές όπως εσείς. Εγγραφείτε εδώ
“Ερασιτέχνης διοργανωτής. Εξαιρετικά ταπεινός web maven. Ειδικός κοινωνικών μέσων Wannabe. Δημιουργός. Thinker.”