Η Ελλάδα πέτυχε την πρώτη 30ετή συμφωνία ομολόγων από το 2008, επισημαίνοντας την απότομη αλλαγή της περιουσίας της χώρας από τα δεινά της χρέους πριν από μια δεκαετία.
Η έκδοση ομολόγων, η οποία συγκέντρωσε 2,5 δισ. Ευρώ, υπογραμμίζει τον τρόπο με τον οποίο η Ελλάδα ξαναχτίστηκε την πρόσβασή της στις δημόσιες αγορές αφού έγινε το επίκεντρο της αναταραχής χρέους της ευρωζώνης που ακολούθησε την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση 2008-2009.
Η 30ετής πώληση προσέλκυσε 26 δισεκατομμύρια ευρώ στη ζήτηση των επενδυτών, επιτρέποντας στους ασφαλιστές να ορίσουν επιτόκιο στο στενό τέλος της αρχικής οδηγίας, σε 1,5 εκατοστιαίες μονάδες πάνω από ένα βασικό σημείο αναφοράς γνωστό ως το μέσο επιτόκιο ανταλλαγής. Το νέο ομόλογο τιμήθηκε στο 1,956 τοις εκατό.
“Τα 30 χρόνια είναι ένα βήμα πίσω στις παγκόσμιες αγορές κρατικών ομολόγων”, δήλωσε ο Asif Shirani, επικεφαλής του DCM Emea Syndicate της HSBC, ο οποίος συμμετείχε στη διαχείριση της συμφωνίας.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα επανέλαβε τις αγορές ελληνικού δημόσιου χρέους πέρυσι όταν άρχισε την απαγόρευση αγοράς κρατικών ομολόγων επιμέρους επενδύσεων με την έναρξη του προγράμματος έκτακτης ανάγκης για την πανδημία (PEPP).
“Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ανέβασε όλα τα σκάφη”, δήλωσε ο Konstantin Witt, Διευθυντής Χαρτοφυλακίου της Pimco. “Υπήρξε κάποια ανοδική πίεση στις αποδόσεις, αλλά δεν είναι σαφές ότι όλοι οι θεμελιώδεις παράγοντες που οδηγούν τις αποδόσεις χαμηλότερες έχουν εξαφανιστεί σε αυτό το σημείο.”
Ο Reza Moghadam, επικεφαλής οικονομικός σύμβουλος της Morgan Stanley, επανέλαβε αυτό το συναίσθημα, λέγοντας, “Δείχνει πραγματικά το επίπεδο υποστήριξης από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα που επιτρέπει στις κυβερνήσεις να εκδώσουν προς το παρόν ευνοϊκούς όρους”.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα υποσχέθηκε την περασμένη εβδομάδα να επιταχύνει τον ρυθμό αγοράς ομολόγων βάσει του σχεδίου PEPP 1,85 τρισεκατομμυρίων ευρώ για να αντιμετωπίσει την πρόσφατη αύξηση των αποδόσεων ομολόγων, την οποία οι αξιωματούχοι φοβούνται ότι ενδέχεται να παρεμποδίσουν τη διαλείπουσα ανάκαμψη της οικονομίας της Ευρωζώνης.
“Μετά τη συνάντηση της ΕΚΤ την περασμένη εβδομάδα, περισσότερη πυρκαγιά βρίσκεται στο δρόμο, οπότε ήρθε η ώρα για την Ελλάδα να εκδώσει”, δήλωσε ο παρουσιαστής.
Η νέα κυκλοφορία την Τετάρτη έρχεται μετά από μια σειρά επιτυχημένων συμφωνιών για την Ελλάδα τους τελευταίους μήνες. Μια 10ετής πώληση τον Ιανουάριο προσέλκυσε αιτήματα αξίας 29 δισεκατομμυρίων ευρώ για την εξόφληση χρεών 3,5 δισεκατομμυρίων ευρώ. Η ισχυρή ζήτηση αντανακλάται στην τιμή, καθώς η απόδοση έφτασε το 0,8% στο νέο ομόλογο. Η χώρα συγκέντρωσε επίσης συνολικά 12 δισεκατομμύρια ευρώ από πέντε νέες προσφορές ομολόγων το 2020.
«Τα ελληνικά ομόλογα γενικά έχουν ανακάμψει από τις απώλειες που είδαμε στην οικονομική και κυρίαρχη κρίση στην ευρωζώνη», δήλωσε η Francesco Maria de Bella, αναλυτής σταθερού εισοδήματος στην UniCredit.
Το ελληνικό χρέος υπέστη πωλήσεις τον περασμένο μήνα μαζί με άλλες αγορές κρατικών ομολόγων. Η απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων είναι 0,9 τοις εκατό, αύξηση 0,3 εκατοστιαίες μονάδες φέτος, αλλά πολύ κάτω από το 4 τοις εκατό που καταγράφηκε στο αποκορύφωμα της κρίσης Covid-19 πέρυσι. Οι αποδόσεις αυξάνονται όταν πέφτουν οι τιμές.
Βασικά, περιμέναμε λίγη σταθερότητα και το πήραμε αυτήν την εβδομάδα. Ο Σεργκέι Σουδάκοφ, Επικεφαλής της DCM, Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης, στο BNP Paribas, ο οποίος συμμετείχε στη διαχείριση της συμφωνίας της Τετάρτης, είπε: «Η Ελλάδα δεν είναι καθόλου μοναδική και έχει επηρεαστεί από τις πρόσφατες κινήσεις επιτοκίων μαζί με άλλες κυβερνήσεις. ”
Το χάσμα μεταξύ του 10ετούς ελληνικού ομολόγου και του αντίστοιχου γερμανικού ομολόγου διευρύνθηκε κατά τη διάρκεια της μεγάλης πώλησης στην αγορά ομολόγων στα τέλη Φεβρουαρίου. Η διαφορά, που θεωρείται μέτρο του κινδύνου χρέους της χώρας σε σχέση με τα υπερ-ασφαλή ομόλογα, αυξήθηκε σε 1,37 ποσοστιαίες μονάδες από 1,23 μονάδες στις αρχές του έτους. Ο δείκτης κινδύνου σφίγγει την περασμένη εβδομάδα καθώς η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα παρείχε νέα διαβεβαίωση στην αγορά.