Iktinos Hellas Ελληνική Καλλιτεχνική και Τουριστική Βιομηχανία Μαρμάρου (ΑΘ: ΙΚΤΙΝ) Η χρήση του χρέους μπορεί να θεωρηθεί επικίνδυνη

Ο εξωτερικός διαχειριστής κεφαλαίων της Berkshire Hathaway που υποστηρίζεται από τον Charlie Munger, ο Lee Lu, είναι αδιάφορος όταν λέει “Ο μεγαλύτερος επενδυτικός κίνδυνος δεν είναι η αστάθεια των τιμών, αλλά το αν θα υποστείτε μόνιμη απώλεια κεφαλαίου”. Όταν σκεφτόμαστε την επικινδυνότητα μιας εταιρείας, πάντα μας αρέσει να εξετάζουμε τη χρήση του χρέους της, επειδή η υπερβολική αφθονία του χρέους μπορεί να οδηγήσει σε καταστροφή. Μπορούμε να το δούμε αυτό Η Ικτίνος Ελλάς Α.Ε., η ελληνική εταιρεία τεχνικής και τουριστικής βιομηχανίας μαρμάρου (ΑΘ: ΙΚΤΙΝ) χρησιμοποιεί τη θρησκεία στο έργο της. Αλλά το πραγματικό ερώτημα είναι εάν αυτό το χρέος κάνει την εταιρεία επικίνδυνη.

Τι κινδύνους εγκυμονεί το χρέος;

Γενικά, το χρέος γίνεται πραγματικό πρόβλημα μόνο όταν μια εταιρεία δεν μπορεί να το εξοφλήσει εύκολα, είτε με άντληση κεφαλαίων είτε με τις δικές της ταμειακές ροές. Εάν τα πράγματα πάνε πραγματικά στραβά, οι δανειστές μπορούν να πάρουν τον έλεγχο της επιχείρησης. Ωστόσο, μια πιο συνηθισμένη (αλλά και πάλι δαπανηρή) κατάσταση είναι όταν μια εταιρεία πρέπει να ανακουφίσει τους μετόχους με μια φθηνή τιμή μετοχής μόνο και μόνο για να ελέγξει το χρέος. Φυσικά, το χρέος μπορεί να είναι ένα σημαντικό εργαλείο στις επιχειρήσεις, ειδικά στις επιχειρήσεις με μεγάλο κεφάλαιο. Όταν εξετάζουμε τη χρήση του χρέους από μια εταιρεία, εξετάζουμε πρώτα τα μετρητά και το χρέος μαζί.

Δείτε την τελευταία μας ανάλυση για την Iktinos Hellas, την ελληνική βιομηχανία μαρμάρου τέχνης και τουρισμού

Ποιο είναι το τεχνικό και τουριστικό χρέος της ελληνικής βιομηχανίας μαρμάρου προς την Iktinos Hellas;

Όπως μπορείτε να δείτε παρακάτω, η Ικτίνος Ελλάς Ελληνική Τεχνική και Τουριστική Βιομηχανία Μαρμάρου είχε χρέη 44,4 εκατ. ευρώ, τον Δεκέμβριο του 2022, όπως και το προηγούμενο έτος. Μπορείτε να κάνετε κλικ στο γράφημα για περισσότερες λεπτομέρειες. Ωστόσο, έχει 1,69 εκατ. ευρώ σε μετρητά για να το αναπληρώσει, με αποτέλεσμα καθαρό χρέος περίπου 42,7 εκατ. ευρώ.

Μια ματιά στις τεχνικές και τουριστικές αρμοδιότητες της ελληνικής βιομηχανίας μαρμάρου Iktinos Hellas

Τα τελευταία στοιχεία του ισολογισμού δείχνουν ότι η ελληνική τεχνική και τουριστική εταιρεία μαρμάρων Ικτίνος Ελλάς έχει υποχρεώσεις 41,1 εκατ. ευρώ ληξιπρόθεσμες εντός ενός έτους και υποχρεώσεις 31,8 εκατ. ευρώ στη συνέχεια. Για να εξισορροπήσει αυτές τις υποχρεώσεις, διέθετε μετρητά 1,69 εκατ. ευρώ πλέον απαιτήσεις ύψους 13,8 εκατ. ευρώ, ληξιπρόθεσμες εντός 12 μηνών. Άρα οι συνολικές υποχρεώσεις της είναι 57,4 εκατ. ευρώ περισσότερες από το άθροισμα των μετρητών και των βραχυπρόθεσμων απαιτήσεων.

Το έλλειμμα είναι μεγάλο σε σχέση με την κεφαλαιοποίησή του στα 68,3 εκατ. ευρώ, επομένως προτείνει ότι οι μέτοχοι πρέπει να παρακολουθούν τη χρήση χρέους της ελληνικής μαρμαροποιίας τέχνης και τουρισμού Ictinos Hellas. Αυτό υποδηλώνει ότι οι μέτοχοι θα ανακουφιστούν σοβαρά εάν μια εταιρεία χρειαστεί να υποστηρίξει γρήγορα τον ισολογισμό της.

Χρησιμοποιούμε δύο βασικούς δείκτες για να μας ενημερώσουμε για τα επίπεδα χρέους σε σχέση με τα κέρδη. Το πρώτο είναι το καθαρό χρέος διαιρεμένο με το EBITDA, ενώ το δεύτερο είναι ο αριθμός των φορών που το EBIT του καλύπτει το κόστος τόκων (ή εν συντομία ανώτατο όριο τόκων). Έτσι λαμβάνουμε υπόψη το χρέος σε σχέση με τα κέρδη με και χωρίς αποσβέσεις και έξοδα απόσβεσης.

Οι τεχνικοί και τουριστικοί μέτοχοι της ελληνικής κατασκευάστριας μαρμάρου Iktinos Hellas αντιμετωπίζουν τη διπλή σύγχυση ενός υψηλότερου καθαρού χρέους προς EBITDA (7,7) και μάλλον αδύναμης κάλυψης τόκων, δεδομένου ότι το EBIT είναι μόνο 1,0 φορές το κόστος των τόκων. Το χρέος εδώ είναι μεγάλο. Ακόμη χειρότερα, το EBIT της Iktinos Hellas Ελληνικής Βιομηχανίας Μαρμάρου Τεχνικό και Τουριστικό είναι μειωμένο κατά 60% σε σχέση με ένα χρόνο πριν. Εάν τα κέρδη συνεχίσουν να είναι έτσι μακροπρόθεσμα, έχουν μεγάλες πιθανότητες να αποπληρώσουν αυτό το χρέος. Προφανώς, ο ισολογισμός είναι ο τομέας στον οποίο πρέπει να εστιάσουμε κατά την ανάλυση του χρέους. Όμως τα κέρδη της Ικτίνος Ελλάς στην Ελληνική Βιομηχανία Μαρμάρου, Τεχνικά και Τουριστικά, θα επηρεάσουν το πώς θα κρατήσει ο ισολογισμός στο μέλλον. Επομένως, όταν εξετάζετε το χρέος, σίγουρα αξίζει να κοιτάξετε προς την κατεύθυνση των κερδών. Κάντε κλικ εδώ για ένα διαδραστικό στιγμιότυπο οθόνης.

Τέλος, η εταιρεία μπορεί να εξοφλήσει τα χρέη μόνο με μετρητά, όχι με λογιστικά κέρδη. Προφανώς, λοιπόν, πρέπει να εξετάσουμε εάν αυτή η απόδοση EBIT οδηγεί στην αντίστοιχη ελεύθερη ταμειακή ροή. Τα τελευταία τρία χρόνια, η Ικτίνος Ελλάς Ελληνική Βιομηχανία Μαρμάρου Τεχνική και Τουριστική έχει αναφέρει ελεύθερη ταμειακή ροή 16% των κερδών της προ τόκων και φόρων, η οποία είναι πραγματικά πολύ χαμηλή. Για εμάς, η μεταφορά μετρητών που προκαλεί λίγη παράνοια είναι να μπορεί να σβήσει το χρέος.

Είδαμε

Εκ πρώτης όψεως, η κάλυψη ενδιαφέροντος για την Τεχνική και Τουριστική Ελληνική Βιομηχανία Μαρμάρου Iktinos Hellas μας άφησε με τις τιμές των μετοχών και κανένας ρυθμός αύξησης EBIT δεν είναι πιο ελκυστικός από ένα άδειο εστιατόριο την πιο πολυσύχναστη νύχτα του χρόνου. Ακόμη και η μετατροπή του από EBIT σε ελεύθερη ταμειακή ροή απέτυχε να εμπνεύσει μεγάλη εμπιστοσύνη. Λαμβάνοντας υπόψη όλους τους παραπάνω παράγοντες, φαίνεται ότι η Iktinos Hellas Ελληνική Βιομηχανία Μαρμάρου Τεχνική και Τουριστική έχει πολλά χρέη. Ενώ ορισμένοι επενδυτές αγαπούν αυτό το είδος ριψοκίνδυνου παιχνιδιού, σίγουρα δεν είναι το φλιτζάνι του τσαγιού μας. Κατά την ανάλυση των επιπέδων χρέους, ο ισολογισμός είναι το προφανές σημείο έναρξης. Ωστόσο, δεν βρίσκονται όλοι οι επενδυτικοί κίνδυνοι στον ισολογισμό – μακριά από αυτό. Λάβετε υπόψη ότι εκτίθεται η ελληνική εταιρεία τέχνης και τουριστικής κατασκευής μαρμάρων Iktinos Hellas 3 προειδοποιητικά σημάδια στην επενδυτική μας ανάλυση και 2 από αυτά μας κάνουν να νιώθουμε άβολα…

Εάν ενδιαφέρεστε να επενδύσετε σε μια επιχείρηση που μπορεί να αποφέρει κέρδη χωρίς το βάρος του χρέους, τότε ελέγξτε το Ελεύθερος Κατάλογος αναπτυσσόμενων εταιρειών με καθαρά μετρητά στον ισολογισμό.

Έχετε σχόλια για αυτό το άρθρο; Ανησυχείτε για το περιεχόμενο; κρατάω επαφή απευθείας μαζί μας. Εναλλακτικά, στείλτε email στη συντακτική ομάδα (στο) simplewallst.com.

Αυτό το άρθρο που γράφτηκε από τον Simply Wall St έχει γενικό χαρακτήρα. Παρέχουμε σχόλια που βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προβλέψεις αναλυτών χρησιμοποιώντας μόνο μια αμερόληπτη μεθοδολογία και τα άρθρα μας δεν προορίζονται για οικονομικές συμβουλές. Δεν αποτελεί σύσταση για αγορά ή πώληση μετοχών και δεν λαμβάνει υπόψη τους στόχους ή την οικονομική σας κατάσταση. Στόχος μας είναι να σας παρέχουμε εστιασμένη, μακροπρόθεσμη ανάλυση που βασίζεται σε θεμελιώδη δεδομένα. Λάβετε υπόψη ότι η ανάλυσή μας ενδέχεται να μην περιλαμβάνει τις πιο πρόσφατες ανακοινώσεις της εταιρείας σχετικά με τις τιμές ή συγκεκριμένα υλικά. Η Wall Street απλά δεν έχει θέση σε καμία από τις μετοχές που αναφέρονται.