Επενδυτές στη ONEOK, Inc. (NYSE: OKE) Σκεφτείτε πρώτα αυτό

Είναι η ONEOK, Inc. (NYSE: OKE) Είναι καλές μετοχές; Πώς λέμε; Οι εταιρείες μερισμάτων με αυξημένα κέρδη μπορεί να είναι πολύ ικανοποιητικές μακροπρόθεσμα. Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές είναι γνωστό ότι αγοράζουν μετοχές λόγω της επιστροφής τους και, στη συνέχεια, χάνουν χρήματα εάν τα κέρδη της εταιρείας δεν ανταποκρίνονται στις προσδοκίες.

Με αποδόσεις ONEOK 9,7% και έχοντας καταβάλει μερίσματα για περισσότερα από 10 χρόνια, πολλοί επενδυτές είναι πιθανό να βρουν την εταιρεία πολύ ενδιαφέρουσα. Υποθέσαμε ότι πολλοί επενδυτές το είχαν αγοράσει για εισόδημα. Θυμηθείτε, δεδομένης της πρόσφατης αύξησης της τιμής της μετοχής της, η απόδοση της ONEOK θα εμφανιστεί χαμηλότερη, αν και η αγορά μπορεί τώρα να εξετάσει τη βελτίωση των μακροπρόθεσμων προοπτικών της. Μερικές απλές αναλύσεις μπορούν να παρέχουν πολλές πληροφορίες για την αγορά μιας εταιρείας για το μέρισμά της και θα το δούμε παρακάτω.

Εξερευνήστε αυτό το διαδραστικό γράφημα για την τελευταία μας ανάλυση ONEOK!

Πληρωμές

Τα μερίσματα καταβάλλονται συνήθως από τα κέρδη της εταιρείας. Εάν η εταιρεία πληρώνει περισσότερα μερίσματα από ό, τι κερδίζει, το μέρισμα μπορεί να γίνει μη βιώσιμο – σχεδόν μια ιδανική κατάσταση. Επομένως, πρέπει να διαμορφώσουμε μια γνώμη σχετικά με το εάν τα κέρδη της εταιρείας είναι βιώσιμα, σε σχέση με τα καθαρά κέρδη μετά τη φορολογία. Η ONEOK πλήρωσε το 254% των κερδών της ως μερίσματα κατά την επόμενη δωδεκάμηνη περίοδο. Εκτός αν υπάρχουν ελαφρυντικές περιστάσεις, από την άποψη ενός επενδυτή που ελπίζει να κατέχει την εταιρεία για πολλά χρόνια, μια πληρωμή άνω του 100% είναι σίγουρα ανησυχητική.

Εκτός από τη σύγκριση μερισμάτων με μερισμάτων, πρέπει να εξετάσουμε εάν η εταιρεία έχει δημιουργήσει αρκετά μετρητά για να πληρώσει τα μερίσματά της. Δυστυχώς, ενώ η ONEOK πληρώνει μερίσματα, ανέφερε επίσης αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή πέρυσι. Αν και μπορεί να υπάρχει ένας καλός λόγος για αυτό, δεν είναι ιδανικό από την άποψη των μερισμάτων.

Εξετάστε το ενδεχόμενο να λάβετε την τελευταία ανάλυση της οικονομικής κατάστασης του ONEOK εδώ.

Μεταβλητότητα μερισμάτων

Ένας από τους κύριους κινδύνους της εξάρτησης από μερίσματα είναι η πιθανότητα η εταιρεία να αγωνιστεί οικονομικά και να μειώσει τα κέρδη της. Όχι μόνο μειώνεται το εισόδημά σας, αλλά και η αξία της επένδυσής σας μειώνεται – και αυτό είναι κακό. Η ONEOK πληρώνει μερίσματα για μεγάλο χρονικό διάστημα, αλλά για τους σκοπούς αυτής της ανάλυσης, εξετάζουμε μόνο τις πληρωμές τα τελευταία 10 χρόνια. Η επιστροφή ήταν σταθερή τα τελευταία 10 χρόνια, κάτι που είναι υπέροχο. Πιστεύουμε ότι αυτό μπορεί να δείχνει κάποια ευελιξία στην επιχείρηση και τις αποδόσεις της. Κατά τα τελευταία 10 χρόνια, η πρώτη ετήσια πληρωμή ήταν 0,9 $ το 2010, σε σύγκριση με 3,7 $ πέρυσι. Αυτό αποδεικνύεται ότι είναι ένας σύνθετος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης (CAGR) περίπου 16% ετησίως κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Με την ταχεία αύξηση των μερισμάτων και χωρίς αξιοσημείωτη μείωση των μερισμάτων για μεγάλο χρονικό διάστημα, πιστεύουμε ότι αυτή η εταιρεία έχει πολλά προχωρήσει.

Δυνατότητα αύξησης κερδών

Ενώ οι πληρωμές μερισμάτων ήταν σχετικά αξιόπιστες, θα ήταν επίσης καλή ιδέα να αυξηθούν τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), καθώς αυτό είναι απαραίτητο για τη διατήρηση της αγοραστικής δύναμης των κερδών μακροπρόθεσμα. Το EPS του ONEOK υπήρξε σταθερό τα τελευταία πέντε χρόνια. Τα σταθερά κέρδη ανά μετοχή είναι αποδεκτά για κάποιο χρονικό διάστημα, αλλά μακροπρόθεσμα, η αγοραστική δύναμη των κερδών μιας εταιρείας μπορεί να διαβρωθεί από τον πληθωρισμό.

Επισημαίνουμε επίσης ότι η ONEOK κυκλοφόρησε έναν σημαντικό αριθμό νέων μετοχών τον περασμένο χρόνο. Η προσπάθεια αύξησης των κερδών όταν εκδίδονται νέες μετοχές θυμίζει την αρχαία ελληνική ιστορία του Σίσυφου – που είναι να συνεχίσει να ανεβαίνει συνεχώς. Οι εταιρείες που εκδίδουν με συνέπεια νέες μετοχές είναι συχνά μη βέλτιστες από την άποψη των μερισμάτων.

συμπέρασμα

Οι επενδυτές μερισμάτων πρέπει πάντα να θέλουν να γνωρίζουν αν α) τα κέρδη της εταιρείας είναι προσιτά, β) εάν υπάρχει ιστορικό σταθερών πληρωμών και γ) εάν το μέρισμα μπορεί να αυξηθεί. Η ONEOK πλήρωσε σχεδόν όλες τις ταμειακές ροές και τα κέρδη της ως μερίσματα, αφήνοντας λίγη έως καθόλου επανεπένδυση στην επιχείρηση. Δεύτερον, τα κέρδη ανά μετοχή μειώθηκαν στην πραγματικότητα, αλλά τουλάχιστον τα μερίσματα ήταν σχετικά σταθερά. Υπάρχουν πολύ λίγα ζητήματα που πρέπει να προσεγγίσουμε με άνεση το ONEOK από τη σκοπιά των μερισμάτων. Οι εταιρείες μπορούν να αλλάξουν, αλλά θα αγωνιστούμε για να προσδιορίσουμε γιατί ένας επενδυτής βασίζεται σε αυτό το απόθεμα για το εισόδημά του.

Οι επενδυτές τείνουν γενικά να προτιμούν εταιρείες που έχουν σταθερή και σταθερή πολιτική μερισμάτων σε αντίθεση με εκείνες που λειτουργούν με παράτυπο σύστημα. Ωστόσο, υπάρχουν και άλλα πράγματα που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές κατά την ανάλυση της απόδοσης των μετοχών. Για το σκοπό αυτό, το ONEOK το έχει 6 προειδοποιητικά σημάδια (Και 2 που δεν μπορούν να αγνοηθούν) πιστεύουμε ότι πρέπει να γνωρίζετε.

Επίσης, έχουμε καταρτίσει μια λίστα με παγκόσμια αποθέματα που έχουν ανώτατο όριο αγοράς άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων και αποδίδουν περισσότερο από 3%.

Προβολή
Εάν αποφασίσετε να πραγματοποιήσετε συναλλαγές ONEOK, χρησιμοποιήστε τη φθηνότερη * πλατφόρμα που έχει βαθμολογία # 1 συνολικά από την Barron’s, Διαδραστικοί διαμεσολαβητές. Εμπορεύστε μετοχές, επιλογές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, forex, ομόλογα και κεφάλαια σε 135 αγορές, όλα από έναν ενοποιημένο λογαριασμό.

Αυτό το άρθρο που γράφτηκε από το Simply Wall St είναι γενικής φύσης. Δεν συνιστά σύσταση για αγορά ή πώληση μετοχών, ούτε λαμβάνει υπόψη τους στόχους ή την οικονομική σας κατάσταση. Στόχος μας είναι να σας παρέχουμε μακροπρόθεσμη εστιασμένη ανάλυση που βασίζεται σε θεμελιώδη δεδομένα. Λάβετε υπόψη ότι η ανάλυσή μας ενδέχεται να μην περιλαμβάνει τις πιο πρόσφατες διαφημίσεις της εταιρείας που είναι ευαίσθητες στις τιμές ή γενικές. Η Wall Street δεν έχει καμία θέση σε καμία από τις εισηγμένες μετοχές.
^*Οι Interactive Brokers κατατάσσονται ως ο φθηνότερος μεσίτης από την StockBrokers.com Annual Online Review 2020

Έχετε σημειώσεις για αυτό το άρθρο; Ανησυχείτε για το περιεχόμενο; κρατάω επαφή Απευθείας μαζί μας. Εναλλακτικά, στείλτε email στην ομάδα σύνταξης (στο) απλά wallst.com.